老师，GAAP下为什么Asset 和liability都是等额的数字变化呀？正常Asset端-683（depreciation）liability不应该没变化吗？只是IS中会计入depreciation expense而已?

为什么B选项不对，题目说了在学校的岗位是 It is a volunteer position，说明是没有工资的。而且他在Muller和Harvest的两个工作毫无关系，

老师好，Structural model和 reduced form model, 分别要求解什么变量或者预测什么变量呀？分别是有什么用途呢？是用于解释过去，还是用于预测未来呢？应用场景是什么呢？

老师，第三题也是不太明白。能不能讲一下长期短期用哪个公式判断。利率、通胀、汇率这几个之前逻辑连不起来。不知道怎么判断。有的是PPP，有的是irp…判断不出来。 跟书上对不上。

老师这个案例的第二问，答案里有As a result, a single standard deviation calculated on a return series that incorporates active returns, above and below the base fee, can lead to the underestimation of downside risk.这句话怎么理解？

老师这个题，B不理解。新西兰通胀高货币贬值，利率不是会高吗？（ppp）

多问一句,如果国债定价不准确,那么通过 DCF 其实也可以计算出来 r,这个 r 只能算是一个内部回报率IRR/收益率,但并不能作为市场的无风险利率是吗?

Simon Jensen, CFA, a portfolio manager, participates in an IPO of PT Tech. Jensen prorates the oversubscribed issue on an odd-lot basis to suitable clients. After the successful IPO, his colleague Todd Durkny, a CFA candidate, initiates coverage of PT Tech and sends her "buy" recommendation to all clients by email. She then calls her premium fee-paying clients to discuss PT Tech in-depth. Whose actions are consistent with the Standards?请问这里Jensen违反准则的原因是因为做了零数交易，而没有以最小交易单位交易吗？谢谢。

老师，关于三个details这道题，第一个details的相关答案（有利之处）有：capturing alpha as prices converge，多头和空头头寸配对怎么就能capturing alpha呢？ 第三个details，AUM connected with the strategy是说纸面上的策略吗，也就是【纸面上】策略资产规模大幅上涨，而他【实际上】的持仓还保护不变？这样理解对吗？我还看到您给其他同学的解答里提到，“该投资策略管理的资金规模不断扩大，但持股数量和持仓特点仍保持不变。这就意味着相似风格和各股票持有的规模增加了。比如某只股票本来可能配置了1000w的，现在随着AUM增长，它的持仓也上市到了3000w。”按原题持仓没变啊，怎么持仓又更高了上到3000w了呢？

老师这里市场上涨5%的收益不用乘以1/2吗？只有浮动利率这里是年化？