老师能讲解一下这道题吗

还有这个protectivce

这道题怎么分析？？

按照这个公式,S1 不就是 3 年期债券的 par rate 吗? 不用在计算 C/PAR 了吧...参考之前老师推导的 par rate → spot rate对吧?

par rate 是不是和 YTM是一样的,如果用于作为折现率定价,每一期都是固定的一个值,而 spot rate每一期是不同的. 另外 YTM curve 和 par curve的曲线是什么形状的?水平的吗?

题目说DTL估计2014会反转，这个不是说明要转回去了不用再算负债了吗？为什么还要考虑这30000？

buying a put option and selling a call option with respect to option time value decay,如果时间价值下降，那不是应该说明期权本身价值下降，那么售价应该下降，所以买方和卖方都应该获利吗？还是因为时间价值下降，然后出售和购买价格都不变，然后卖方因为以高于内在价值出售所以获利，买方以原有价格购买却少获得时间价值而增加成本？

老师，fully hedge本金是只能以签订合同当时的股价$90为基准吗？3个月结算时股价已经涨到了$100，为什么不以结算时的股价为准？

不太懂这个期权价值，不是高了5.84元吗？那call多出来的5.84可以看作时间价值，那put的是什么意思

老师我想问fix-receiver是在MTM上涨（市场利率）时获得gain吗？这个gain来自于根据市场利率定的钱变多了所以获利更多？有点懵，总是记不清