Q5，有两个问题，分别关于delta hedge构建，和option表示方法

完全不管理风险. 分散风险不是算是管理风险的吗?要做投资组合分散风险不算是管理风险吗?这个定义怎么定义的

什么叫selling put against short position?

请问凸性与callable bond和putable bond 相关的知识点有没有更好理解的方法呢？只看图分析总觉得有些抽象

Q1中，问的是price 变动一单位 log regression的变动，这个是不是就在问导数？但是如果对这个函数求导的话会发现，price的导数和x的取值都有关系。本题中并没给出x的取值，为什么可以求变化率？

第三题不需要考虑contribution的dollar duration吗？

Q4，两个comments没有太理解是什么意思，是要强行记忆吗？为什么convex？为什么对于implied volatility的敏感度降低？怎么记啊这个？如果是简答题考，会怎么出题目？怎么回答比较好

右半边的图形不是short put 吗，为什么说是short call？ short call 是一条水平加斜向下的线，然后损失无限。

Q4, 我是看既然是bull call spread，而且price在上涨区间里，我直接把这个组合看成一个call option，由于在ITM，所以直接判断这个组合“call”的delta趋近于1。

第五题题干中说yield curve unchanged，为什么表格里还给了平均的yield change，而且计算还用到了