A选项说的是什么意思，题目AA rated CDOs currently offer significant relative value for long-term investors as the yield spread reflects a BB default rate expectation for the underlying collateral这句话什么意思

没看懂为什么P2等于1/(1.03)的平方，不是P2应该等与1/1.0475的四次方再除以1/1.03平方吗

什么情况下会出现Downward Sloping (Inverted)

B选项的解释， relatively wide spread curve will flatten为什么flatten一定是利率降低造成的，利率升高不是也可以造成flatten的效果吗？

A选项为什么不对？未来volatility更大，不是会引起high yield bond价值更低吗

第二题， 老师， money duration不是x 0.01么？如果考试遇到calculate money duration， 我们应该 x 0.01 还是 0.01%? 如图，我理解老师的意思，但是想知道考试时遇到这个问题怎么办。谢谢。

老师这里说absolute dispersion是没有benchmark进行比较，但是方差这些相互之间不比较，如何得知谁的波动性更大？

这道题不太懂怎么分析

这个 bey 是在货币市场工具下还是在浮动利率债券下?

这里synthetic risk-free asset公式和后面的synthetic equity公式在这用处是什么？第二个持有无风险资产意义是什么？为什么要持有无风险资产和持有index futue？