这个计算题目历史上考过吗？感觉算这个要花10分钟，还容易算错

老师，difference1说的是什么意思？difference2和3为什么不对呢

老师，为什么不能用futures contract price呢

老师，为什么这个表里的futures contract price*conversion factor≠price of cheapest to delivery呢

VL = VU + tD这个公式经常用但一直不太理解，为什么加的不是(1-t)*d

老师，expected excess return可以简写为excess spread？看公式中spread和△duration*△spread两个量纲不一样呢，能直接相减吗，一个是spread，一个债券价格的变化

老师，关于client1和2的说法错在哪了，答案中关于clint3的解释说的是什么意思

老师，这道题为什么不选B呢，题干中说了slightly different from the benchmark 为什么是C呢

Q2 为什么B是对的?市场价如果低于公允价值那么说明这个REITS被低估了，应该买入低估的资产。

第四题的计算公式是不是错了，少乘了一个2？