这道题的active share为什么不变呢，两种不同的股票，一个weight增加，一个减少，active share为什么变

①这里为什么是IC呢，IC不是预测的能力吗，这里明显是implementation is problematic，他没法做空，应该是TC呀。②另外不是选collateral requiement吗，他没法做空不用抵押security，collateral要求就低。③idiosyncratic risk具体指什么

这道题计算公式是什么，在课本哪里讲过，the portion of total portfolio risk的计算公式

那这里和I(B)独列客观有关系吗

为什么说fund1 有最大的implict cost呢，implicit cost包含哪些

老师，这里计算expected excess spread return的公式我有个疑问。当债券的credit spread下降，对应的excess spread return上升，我是不是可以理解为credit spread下降，债券的YTM下降，价格上升，因此对应的return上升，这个逻辑是否是正确的？

abs不是更安全吗，为啥会增加风险敞口？

这里为什么用100w除以（7.3×100）

老师，25-delta put/call是什么意思，delta是期权对股票价格变动的敏感度，为什么会有25/50 delta这些呢，且画出的图斜率都是45°

这里current rate method下，cogs不是应该用current rate年末汇率么？怎么是平均汇率