老师您好，我查了一下CDS的起源，说它最早是因为美国美孚公司邮轮发生触礁，向摩根大通银行申请48美元的授信额度 于是摩根大通银行向欧洲复兴开发银行支付了一笔保费购买了CDS。 那么请问一下，这个风险转嫁给了欧洲复兴开发银行后，这个银行怎么才能保证自己有足够的钱应对未来美孚石油的信用违约风险？一旦违约，欧洲银行要支付48亿美元，而保费只有那么一点点，相比之下这个交易值得么？

老师我想问一下lifo后进先出，liquidity ratio=assets/liability,为什么asset会减少来着？

老师这个数量百题第五题不是问continuouslycompoundingreturn吗，return不就应该是Holding period return，这个为什么要求r'这个不是利率吗

operating income等于operating profit吗？

capital和asset什么区别？

无法理解，capital gain/loss 的意思是卖出价格和 carrying value的差值？？？

老师，我想确认一下statement 4：A mean–variance optimization typically over-allocates to the private alternative asset classes due to stale pricing. 我的问题是，我记得好像risk-factor model好像也有over-allocates to the private alternative asset classes 相同的问题。您能确认一下risk-factor model是否也有相同的缺点？

P400 Example5 Q3 首先是想问下是不是因为这里forward point都大于0，所以S-F小于0，roll yield小于0？其次想请老师具体介绍一下roll的操作，最开始是买了MXN/GBP的forward，到期以合约价（这里是1/20.148吧？也就是S）卖出MXN。下一步是再买一个MXN/GBP2个月合约吗，但是题目没有给出该合约的定价（F），所以是无法计算的吧？只能从题目给的forward points趋势来判定？

请问老师工作一年了就离职了，该公司还会支付退休到死亡的退休金吗？会不会转移到新公司？

herding和halo怎么看出这三个人都有？