无法理解，capital gain/loss 的意思是卖出价格和 carrying value的差值？？？

老师，我想确认一下statement 4：A mean–variance optimization typically over-allocates to the private alternative asset classes due to stale pricing. 我的问题是，我记得好像risk-factor model好像也有over-allocates to the private alternative asset classes 相同的问题。您能确认一下risk-factor model是否也有相同的缺点？

P400 Example5 Q3 首先是想问下是不是因为这里forward point都大于0，所以S-F小于0，roll yield小于0？其次想请老师具体介绍一下roll的操作，最开始是买了MXN/GBP的forward，到期以合约价（这里是1/20.148吧？也就是S）卖出MXN。下一步是再买一个MXN/GBP2个月合约吗，但是题目没有给出该合约的定价（F），所以是无法计算的吧？只能从题目给的forward points趋势来判定？

请问老师工作一年了就离职了，该公司还会支付退休到死亡的退休金吗？会不会转移到新公司？

herding和halo怎么看出这三个人都有？

答题解析的视频手机放不了

2010的casebook 这题在选组合时，为啥不看sharp ratio高的，如果按啥人品问ratio，3和7的组合不是更好吗

P393 Executing a hedge这个案例的hedge2我没看懂，把思路梳理了一下，请老师看下对不对，以及对hedged return的计算对不对。还有，题目说认为3月后spot rate会下降，但是forward point>0，说明这个有套利空间？也就是HKD/EUR forward被高估了，需要被卖出。三个月后的spot被低估了，可以买入。是吗？这个和要不要hedge是一样的吗？（因为forward rate大于expected spot，所以要hedge，即通过sell forward来hedge）

请问老师，两个公式里面βasset和β*asset是相等的吗

请问为什么这道题得用6%除4不能用（1+6%/4）^4 或者e^6x4呢