请问我不太懂这个是站在哪个角度说的呀，是发债人角度吗，第一年负债=-1051，资产因为债券收到cash+1051，i/y市场利率8%他这里是+号是说他自己拿了债券收到的钱又去投资了吗？最后因为要每年给投资人100票面利率所得的coupon所以-100.

你们先读case 再读题的方式真的很不好！ 这个非常混淆考试时候的技巧，***老师做题就是先读题再读case 种的要点。tom 就是直接读case， 你们就没有一个统一观点吗？

老师自身商品的价格弹性一般为负这怎么理解？价格弹性的正负是不是和收入效用的正负没有关系？弹性的正负不影响效用的正负？

如果公司不同意他卖出股票，应该怎么办？

这里the adjustment calls for a fixed rate要怎么理解

老师，所以单独来看DDM仅适用于现在发股利和将来发股利的股票，对于不发股利的股票计算困难；FCFE既适用于现在或将来发股利的股票估值，也适用于现在、将来都不发股利的股票估值；因为PV模型包含DDM模型和FCFE，总的综合来说，PV模型的适用情境和FCFE一样，即发不发股利都能用。能否这样理解？

老师，这一题如果根据每个multiple趋势来看数值都在变大，如果是因为股价一直在涨，不能反映它是被低估了才一直在接近intrinsic value因而上涨的吗？

读者不算客户吗？应该也算投资公众吧？

为什么是保护investors from the issuers bankruptcy？不应该是seller么也就是银行的破产么？

请问一下公司到开曼群岛注册主要是为了免去哪一部分税收