P415 Example5 Q1 有一个大投资者要撤资，那么整体的currency-risk exposure就会减少，这时候应该相应地减少hedging的头寸，为什么可以do nothing？做这题的时候是联想起P399 Example5的Q2（见图三），因为asset size减少了，也应该相应减少hedging的size（但不是hedging ratio）。不知道两题有什么不同？这道题的ABC选项感觉都不对…

不太理解这题为何不是sell put来hedge long call position of ETF, 而是用sell call？我的理解sell call意思是卖出以某价格买入option权利，而sell put是卖出以某价格卖出option的权利

分析师不是应该向客户做投资建议吗？这里直接告诉了内部同事基金经理，对其他客户不公平吧，基金经理会提前给自己的客户做交易啊！

第一句老师翻译错了，on-site visit说的是现场考察，不是线上啊

老师您好，在衍生品的教学视频说，讲师说把CDS要当成是保险，那么请问如果CDS是保险，又为什么放在期权下面，CDS的标的资产是信用事件的发生么？期权费就是CDS spread么？那如果是这样的话，保险是不是也是一种期权？

老师您好，我查了一下CDS的起源，说它最早是因为美国美孚公司邮轮发生触礁，向摩根大通银行申请48美元的授信额度 于是摩根大通银行向欧洲复兴开发银行支付了一笔保费购买了CDS。 那么请问一下，这个风险转嫁给了欧洲复兴开发银行后，这个银行怎么才能保证自己有足够的钱应对未来美孚石油的信用违约风险？一旦违约，欧洲银行要支付48亿美元，而保费只有那么一点点，相比之下这个交易值得么？

老师我想问一下lifo后进先出，liquidity ratio=assets/liability,为什么asset会减少来着？

老师这个数量百题第五题不是问continuouslycompoundingreturn吗，return不就应该是Holding period return，这个为什么要求r'这个不是利率吗

operating income等于operating profit吗？

capital和asset什么区别？