这个地方的positive roll yield, 2级讲的不是说如果做多，远期升水，roll yield为负，因为相当于花更多的钱买新的合约。应该没有理解错吧？ 第一问，F>S，的是分母货币升职，远期trading at premium. trading at premium 的是远期升水，应该是负的roll yield吧 视频中老师说和第一题答案一样

这个地方有点忘了，F>S，等式右边也应该是分子大于分母呀，为什么说美元升值，巴西里拉贬值呢。

在Equity的直播中，KAIKAI老师说会把关于return-based的数据操纵结果发在群里面，结论是什么呢？

为什么holding-based不能反映期间收益就不适合high turnover的portfolio呢？不应该不适合low turnover的交易吗？因为不精确

第五题这样对冲的意义在哪里呢？为了降低日元借款成本而签订swap，但是另一边又要付出巴西里拉的利息。还是没有搞懂为什么AS要签订一个swap。

KAIKAI老师在equity example中的意思是：TE小只能排除Sampling，不能选择full replication 或 Optimization？

请问TAA和rebalance都是调整SAA的target weights，两者有什么联系和区别？

求MCTR就是求sharpe ratio是吗？

mutual fund 交易价一定是NAV嘛？

为什么第一题的wp是1减去portfolio weight in risk-free security？