这个知识点我有严重的理解障碍，都说收益率曲线正常弯曲向上，这里说YTM是唯一的平行不管maturity是多久，但是在上一章节我们在stable yield curve下，随着时间推移短期和长期收益率都变低，所以我们应该多配置长期债。基于这两个知识点不就冲突了吗？对于“YTM永远只有一个且时间推移下不变”我觉得是错误的。

问一个关于计算权益端标准差的问题，为什么asset 和 liability的correlation增加，会导致权益端的标准差变小呢？怎么理解呢，公式又怎么体现呢？

老师我就这么蹦单词…能拿分么…

老师，市场环境，主要是流动性，这个bid ask spread可以作为参考吗

请问这道例题，表格中给到的portfolio monthly sd of returns，为何在最后不对这个标准差进行年化计算？为什么这里直接默认monthly可以计算为全部risk总额？

老师，这个题不是说他倾向积极么…我感觉我跟答案差的有点多…

我问一个跟冲刺笔记75页有关的问题，为什么additional contribution反而会增加pension liability?

large footprint是什么意思

所有的 VAR 都是tail risk的衡量工具， conditional Var衡量 left tail average， Incremental和relative VAR包括了两侧的tail risk？

老师没有具体讲这个计算过程，我不太理解为什么PV Olivia这对于税的处理，还有为什么income也是 beginning of the year? 之前计算dividend又是end of the year？怎么记住这个逻辑？