不是很明白，配置资产组合的策略的重要性不应该是优先于税的吗，在学习其他科的时候，策略指导undervalued就买，overvalued就卖，为什么还要先考虑是否能抵税的问题。同理，我还不是很明白，比如一项投资已经是loss状态，证明这个投资是失败的，那是否tax efficient还重要吗，考虑问题是不是有点本末倒置

Feature1 是怎么实现的？

老师，那第二题应该怎么回答？只要说PE is not a close substitute of real estate就能得分么？

A，C选项错在哪里，为什么不选？

老师，这个贡献是看最后一列占比是吗？

老师，最大回撤，开始是从收益率从最高点开始回落的时刻对么。recover是从最底回升。回升到累积的回撤损失为0，就是recovered。

A,C错在哪里？B 表述中“below market”怎么理解？

convexity怎么一会儿大好，一会儿小好？

为什么portfilio2的duration更小都可以过关？然后所谓的match，差多少才算是match?

Z spread 没有很懂，视频说是两个spot rate 差值，这个“两个”是哪两个东西？比如是零息债还是付息债与国债的关系，还是说其它？有没公式？