这道题为什么是选payer fixed swap，bear flatting senario下，interest rate上升，那么不时应该支浮动利率的coupon，收固定利率的coupon吗

老师这里说representative bias是好公司不等于好投资，书上解释是投资倾向于近期的消息，两个意思不太一样，能具体举例representative bias的例子？另外如果按书上说的倾向近期消息，那么representative bias 某程度上是不是也是availability bias?

第四题的 statement3 请问错在哪里

为什么加入callable bond会降低组合对价格的敏感性

老师，第一题的iii, 为什么是 insufficient to meet？哪里有计算？谢谢。

t-statistics的值是用来干嘛的？

V2 268页 这段请解释一下，不太明白是以什么交换什么

原版书V2第268页这段话能不能解释一下，这里的collaterized borrowing 是用什么抵押换什么？ Security lending transactions are collateralized by cash or high-credit-quality bonds. In the United States, most transactions feature cash collateral, although in many other countries, highly rated bonds are used as collateral. Typically, security lenders require collateral valued in excess of the value of the borrowed securities when bonds are used as collateral.

dynamic hedging

老师好，请问TRS的实操里： 1、libor+spread的费用是需要一开始约定好并支付吗； 2、Payer在买标的债券的时候是不是可以放杠杆来增厚自己的收益； 3、一般Payer对标的债券会持有到期吗，还是会提前在二级卖出（假设有premium） 4、给receiver的收益也是约定的吗