这个为什么是discretionary buttom-up，而不是sys buttom-up呢

expected compound return公式在哪里讲过，是考点吗

active risk 和standand deviation of return 有什么区别

答案为什么选B，stock index futures不是每天都会交割吗，为什么说periodly rolled over也对呢？mutual fund不是在交易日的任何时候都可以redempiton吗

在现实的ETF买卖里，ETF交易成本是更低的为什么是higher？

这道题为什么是需要holding data后才能create and interpret the result of style box呢，不是有index data就可以了吗，题目中有它和index的偏离程度

这道题关于volatile的说法为什么不对，manager B的tracking error最大不是可以认为volatile最大吗？他用currency overlay的说法为啥不对呢，为什么excess return is luck but not skill呢

第四题：ABC三个stock 为何不用market value加权计算active share，看公式是用等权重的方式计算的

第四题对应的知识点在哪里

道题答案里given the largest tracking error，reduced by accounting for corvarance是什么意思