啊同学2024-06-19 21:03:48
啊同学请问老师，FX swap为什么说是期初会涉及本金的互换。老师的例子中，T=6这个时刻是没有任何实际现金流的交换的，只是把forward本来到期要支付的钱推迟到了T=9, 做展期本来就是钱不够所以推迟，如果还涉及到本金互换，这不就没钱付了吗？
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Simon2024-06-20 10:45:53
Simon同学，上午好。FX swap没有必要站在swap角度思考，FX swap就是即远期合约结束后，再签订新的远期合约，
做展期不是因为钱不够，而是因为forward合约时间不够。例如我的计划是12个月后需要一笔美元，但forward只有6个月的。
那么期初我签6个月的long forwad，然后过了6个月合约到期了，需要先在spot 市场short spot平掉上一份long forward，（这个过程涉及现金流轧差），然后再新long 1份 forward。
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