casebook 2005 Q9 B题，洪老师讲解一点是高估diversification,题目解答里写到，另类投资之间和与其他资产之间correlation 为0 ，但这种0关系并不真实。可以这么理解么：因为一般都assume correlation 为0，所以高估了diversification

economic casebook里有两个词汇不明白 1.federal funds rate 2.maturity spread

在yardeni model,growth rate老师说优先选择dividend growth rate,但很多题目都是用earning grow rate(在没有dividend growth rate情况下） 是不是如果有对比了，就用dividend growth rate，没有dividend growth rate，就还是用earning的？

casebook economic 2015年题目Q10 C题，一开始从无风险利率起，加后面spead。我理解无风险利率是1年期的（是不是理解错了？？ 如果是1年期的，是不是要先变成5年期的无风险利率呢？或者这个题目默认无风险yied curve 水平？

casebook 2006 Q10 A题，survival bias和backfill bias的两个描述有点相近。这两个我如何区别呢？

老师好，为什么self control 中会配比bond多一些？

请教老师这道官网习题，题目说因为fund中的股票流动性不足，所以用small-cap做benchmark并不合适，请问这和答案中的加入cash position有什么关系呢？

experience output gap是大于0还是小于0？？

老师，两个关联问题。1/图1这种题，我就一直背下来了，call都是减，payoff也是减，put都是加，payoff也是加。可否用简单原理给我说下？ 2/突然出现了图2那种题，coller，我是否可以套用背的？假若题目换成borrower，我是否还可以套用？

老师您好。想确认，此题，算pmt on interest和option payoff都是拿上一期的利率为基准来计算的是吧？