FOF为什么具有“less survivorship bias and backfill bias”？

请问老师：在strategic consideration in relabancing里面，Percent-range rebalancing方法是如何确定corridor的？ 纪老师举例：Equity的SAA是40%，如果是绝对10%，则equity的权重变化是30%~50%；而如果是相对10%，则权重变化是36%~44%。

可否请帮助解释产生model risk的这个原因。

请问在说到DB plan， duration of equity and derivatives时，为何用的不是macaulay duration, 而是effective duration？effective duration不是只针对 FI with options才使用的么？

计算器把x和y输入后，可以直接得出协方差吗？求方法。

纪老师在总结保险部分时候，说如果Human capital风险比较大（例如，证券从业人员的收入风险大于公务员），则应该用更低的discount rate。其中的逻辑是怎样的？我觉得风险更大应该折现率更高才对。谢谢！

两个问题，烦请老师帮助。1如果解释term spread 越大，经济越好？2在ST model里，那个liquidity risk premium是在乘以integrated/ segmented百分比之后加，还是之前加？谢谢老师帮助。

想问老师，forced heirship rules分配的钱需要收税么？

底下的表格notes上也有。麻烦老师帮忙详细解答第1列第2行就行。我是这么认为的，请老师指示。就是若F＞S，那就应该用forward来hedge，所以应该是positive roll yield？

另类投资中，纪老师说，VC的CashFlow come earlier , 而讲义上写，Buyout 的CashFlow come earlier , 请问以哪个为准？