老师你好，在基础班，固定收益05视频的21：50秒，出现了公式推导（图一所示），CTD价格价格等于转换因子乘以国债期货价格，则 国债期货的Duration=CF*CTD的duration。我不明白这是怎么推出来的? 我在网上查到的是这两个久期是近似相等的呀？（图2所示，http://www.021qihuo.com/post/gzqhdjqyjjdjzjsff）听老师说这个在去年还考了，所以很重要。

我是在看key rate duration时，看到一个债券可以拆成几个零息债券，各个零息债券的maturity是他的麦考利duration。在计算key rate duration时候，直接用麦考利duration乘以零息债券的现值权重了。实际上麦考利duration转换成modified duration 是要除以（1+r）的呀？怎么直接就等同了呢？ 一个零息债的maturity等于其麦考利久期但我做的题好像默认maturity直接等于修正久期了，两者不能等同吧？

是不是如果双方需要互换 我先付钱的话面临的就是settlement risk 后付钱面临的就是settlement net risk

题目问yield curve twist了，用啥去衡量，我知道key rate是衡量非平行移动，convexity是衡量大的平行移动。但为什么我们具体策略里面当yield curve非平行移动的时候我们又是要用convexity调整呢？

课后题reading37question31,为什么如果continue its strategy就得disclose？

Floating payment 的 duration 是调整期还是调整期的一半？第二张图片标出来的文字和老师讲解的感觉不一致。

老师您好！抱歉再问一下： 还是不理解为什么说negative skewness、high kurtosis是不好的，而positive skewness、low kurtosis是不好的，能否从对return和volatility的角度讲一下这两组的效果吗？我真的不好区分，谢谢老师啦！

对3 options有疑问 这个synthetic出来难道不是一条直线吗？他们是怎么收益的呢？

Equity monetization techniques should not trigger。。。。这句话是什么意思？

valuation discount 是什么？不是很明白