请问老师，roy' safety first ratio和sortino ratio都是组合收益减去最低可接受收益除以下行风险，是不是可以理解为两个比率含义是一致的？

课后题道德2.1.7的case7的第4题，文中说他虽然在私人银行退休了，但继续还在子公司留三年，这时候加入一个新的公司，怎么看出没有conflict of interest？而且与bank有conflict of interest吗？

请问 这道题part B中，求的是对儿子的gift，为什么贴现率用的税率是25%的spousal gift tax，而不是用30%的non-spousal gift tax 呢？

老师，我对原版书第14题有疑问，其实从表格1里的数据并不一定能判断Manager A就是value吧？ 它的P/E和EPS growth并没有低得很明显啊，它的Dividend yield也并没有高多少啊，为啥不可能是momentum呢？ 我倒是觉得它更不可能是contrarian啊，contrarian一般是破净和盈利极低的股票，它可能有8.5%这么高的增长率吗？而且它P/E也不低啊。请老师帮忙解惑呀！

考前总复习—思维导图 里面，endowment 3.3 liquidity needs 要求较低：三大原因。 是哪三大原因？材料里面没找到。

1.总结而言，除了做immunization时候用MC 久期，其他在调整Duration,计算由于利率变动带来的价格变动等公式里，都是用MODIFIED?(不考虑含权因素） 2.如果考虑含权因素，不管什么，immunization或者其他调整，统统使用effective duration? 韩老师课上说三级不区分duration，但题目里很多地方还是区分了。求解析

请教一下Fixed income的课后题，Reading22的第一个case第八题 不太理解答案再说什么 谢谢老师

Risk历年题，2009年，第9题，B部分，答案中计算出forward contract的valuation为负，为什么是long方承担信用风险？valuation为负不是说明，long方亏钱，另一方承担信用风险吗？谢谢

在casebook里，有题目将SR加权平均。严格来说，应该不可以加权平均吧？？

历年真题上午题第一题的第二问B问题中，用无风险连SR最大。其中题目给的无风险是0.5%，通胀率是1.5%，为什么不用0.5+1.5作为名义无风险利率再计算？因为题目给的预期利率是名义的，我i理解连接名义利率应该也用名义利率才对