第五题，为什么用的5带入计算，不是0.05

07年的题用二型计算，出来的结果加了inflation变为nominal return,但是07年以后的所有二型计算得出的结果都没有加inflation,即使题里问的是nominal return，这是因为什么呢

为什么两者的关系是通过correlation coefficient?(见手指处？）

请问手指的两处分别是什么意思？

请您可以用中文解释一下第5题的答案吗？谢谢。好像没看懂为什么和high turnover和长期有什么关系。

为什么在这道例题中，duration和spread duration在数值上不相等？

Reading21，17页ppt-on-the-run liquidity大于off-the run;19页 nearer-term 大于longer maturities 是否有矛盾，二者有什么不一样

老师您好！协会补充的Reading23的practice第20题，依照steepen的预期应该选bullet（portfolio1的5、10年PVBP增大）呀，但是答案不是这个思路，该如何理解？很迷茫！谢谢老师！

老师您好，请问原版书Asset Allocation的R16中例题10，为什么international equity has a higher correlation with the balance of the portfolio? 国际股票相对于国内股票，会使组合更加分散化，不是应该correlation 比较低吗？

请问，原版书353页例题，为什么stock options增值1000万的同时，collar会有1000万的loss呢