33题这里比较的主体应该是passive和active strategy吧，那passive的流动性风险不是应该比active高吗？

请问百题risk management case5的第四题的第二个选项 关于analytical VaR对于daily return假设为0 不是很理解 麻烦老师解释下哦

请问百题Derivatives case1的最后一题 在题干里的payer swaption 有权在in the money 时支付固定利率 那意思就是相应的会收到浮动利率吗？还是只是单方向支固定呢？ 有点不理解

老师你好，用保险来避税具体有哪些形式呢？

请教，经济学，2016年，上午题，9D 为什么inflation 下降，对债券有利？ Inflation下降，经济不好，政府会降息，债券的收益率会降低

Case12第1题 translation risk 和transaction risk分别是指什么？

麻烦解释下百题risk management case 3的第3题 关于投资外国债券和自己组合之间成正相关系对hedge 的影响 谢谢！

类似于那种用衍生品来调整组合久期这些公式好像是不是都是默认，对冲工具的利率变化和我资产组合的利率变化，那个Δy是一样的，然后我们只用保证它们的美元久期一样就可以了？ 做了好多题，突然发现是不是都是基于这个假设呢？谢谢

老师，打扰了，问下原版书reading 30的两道题， 1）109页第三题的C问用hedge NAREIT index的两个解答没看懂，问下为什么有eliminate double accounting 还有use of leverage and hybrid ETFs reduce the redundancy of the more high correlated equity REITs这些？ 2）111页的第九题的sharpe ratio为何偏高其中其中解答中的3）和4）这两点麻烦解答下，谢谢

老师， option有两个问题想问下， 1）casebook 2012年 413页 的B问能否解答下，过去的概念有点忘了。另外，如果是call option的话是怎么样的情况？ 2）原版书reading 34 412页的18问。我想问下如果是dealer是short put （买方如果是protective put且股价下跌），dealer也是卖对吗？