接受了基于业绩的礼品，也披露了，虽然没有违反独立客观性，但却违反了additional compensation？为什么违反了？难道是披露后没有获得书面同意的原因？

为什么文中说convexity也是应对非平行移动的情况，convexity不是在应对平行移动的吗？

如果经过尽职调查，四条criteria都符合的同学、老朋友作为合作对象是否合规？

downward parallel下，为什么barlle好于bullet？两个组合久期相等的条件下，p的变化比例是一样的

对于非平行移动下的策略，为什么要用convexity这个因素呢？预期未来非平行移动，则可以用未来利率的波动性来代表非平行移动的程度、或者说不可预期的程度。在未来波动性大的情况下，选择option，以此选择convexity这个测量因素。可以这样理解吗

为什么将convexity看作option

老师，你好。本视频最后一个例题，关于carry trade。为什么要如此计算呢？根据答案，是对债券进行了两次组合。根据题意，要求出组合money duration 不变下，收益率最大的组合。那么我就先赋予4只债券不同的求解因子，设置条件：1.每个因子都大于等于0，且小于等于1。2.组合的money duration =0.3.在以上两个条件下求解组合最大收益。但是貌似条件太少，求不出解。看下图。老师，帮我分析一下，我的计算条件中少了什么，少的东西就应该是我还没从题意中找到的

都有处罚之意，sanction和punishment有什么区别？

B（liability）*Mod(liability)=B(bond)*Mod(bond) B(future)*Mod(future)*N，B（liability）和B(bond)的金额应该是不一样的吧。

老师你好，convexity 凸性越大，即在同样的波动下，使得涨多跌少的性质越明显。 但是从经济意义上怎么理解现金流越分散，可以使得convexity凸性越大？