那是否可以这样理解，在GIPS中涉及到追朔调整的，都不可以调整，除了一种特殊情况，即原先的benchmark错了，可以追溯调整

請問老師是否可以再解釋一次 "In practice, however, credit spreads tend to be negatively correlated with risk-free interest rate"? 因為在視頻中，老師說investors 會關注於垃圾債的credit spread risk 更多 相較於 investment-grade bonds。但是之間並沒有 negatively correlated。謝謝

老师. Segmented情况下，为什么segmented market 和 global的sharpe ratio一样呢

reading 19 section9 benchmark selection中，example11的第二个投资人，一个长期私立大学捐赠，长期流动性需求少，而且不是强制负债，说明整体风险接受度高（包括信用和利率），为什么就只考虑那个duration最高的那个，BEUH duration不低，而且有high yield bonds, 不是也挺合适的么？

老师你好，为啥做空大盘股指期货， beta就可以降为0啊？

reading 19, section8, 列举了几个为了减少tracking error的几个enhancement, 其中yield cure 和sector enhancement 感觉不是为了减少tracking error, 而是为了赢得active return其中包括了对credit premium和intrinsic value的判断。为什么这两个enhancement 会减少tracking error 呢？

portfolio 、composite都要每个月进行估值？但披露composite return是每年披露一次就行了？

請問在 inter-market curve strategies 中，我在steeper yield curve 中進入receive fixed and pay floating rates的position，而這個position 理論上是一個 long and short offset 的 position，為什麼還要再 flatter yield curve 中 進入另一個pay floating and receive fixed rates 的position呢?

老师，请问书本467页第十五题，文中已经给出cash value，为什么计算时不扣除cash value？

老师，请问书本书本470页第二十一题答案，An ALDA would provide the greatest supplemen-tal level income relative to the cost because the payments are made far in the future, life expectancy is shorter when the payments begin, and some policy-holders will die without receiving payments.这一段不太理解是什么意思？