视频中，老师讲Small Asset缺点之一不是higher internal management fees，而是lower，但是蓝神笔记中写的因为缺乏规模经济效应，导致内部管理成本高，请问哪个是对的

老师，为啥讲义上算hedge时，利率不用除2 ，而书后题reading20case 4中，算carryrrade时利率要除2.都是半年到期

r20课后18题，这题老师讲，非平行向下移动，barbell受益，不对呀，非平行下移是steepen，bullet受益啊

在跨国交易中的没有外汇风险的情况下的第一种方法，在收益率曲线陡峭的A国借短期投长期，老师讲课时候说为了保持久期一致，所以在收益率取消平坦的B国需要借长期投短期？没明白为什么要这样？然后后面讲到的在收益曲线陡峭的国家收固定支浮动这是为什么？这是两个国家之间做利率互换吗？

在reading20中的跨国策略中，在有外汇风险的情况下，方法1是carry trade 和方法3有什么区别？不都是在低利率国家借钱，然后去投资高利率国家，然后在0时刻约定好汇率，然后在t时刻按照约定的汇率换回来，赚取汇率的收益和高利率国家投资收益，这两个方法有什么区别？

老师你好，这是R32原版书的内容 绿色括号括出的这一段，讲non forfeiture 条款的，和我上课学到的内容有点不一样，我也看不太懂这段。请老师帮忙解答一下这段的内容 谢谢！

老师这个case最后一道题和ppt中结论不一样啊

做Reading 11第7题时想到的，请问老师，涉及到各大类资产预期收益的DCF计算，是不是结果都不用再加上无风险收益率了？

请问为什么2015题（图1）active trading 是consistent with regret aversion,而2017题（图2题干，图3答案）同样是regret aversion却是take no action?我对2015 active trading 不理解，应该也要take no action啊

老师26题c问 为什么是卖出德国六个月的期货呢？ 洪老师到底说的长端还是短端的德国期货short啊