蓝皮上册 243页，2011年 D问ii。strategy 3 是降低了资产本身的波动，而不是像strategy 2 用三年数字平滑，是不是对于降低支出的波动更有效呢？

真题2016年衍生品第一问，洪老师说题目中不是synthetic assets什么的，所以risk free rate的2.15%不需要用到是什么意思？这个知识点我咋一点都没印象?

这里市值为什么不是判断benchmark是否合适的标准呢？应该也是越接近越好

您好，我的衍生品章节的笔记上有段话，我找不到出处了，这句话是the implied volatility is relatively low for at-the-money options.it becomes progressively higher as an option moves either into the money or out of the money.对这句话我不理解，价外的期权价格不是更低吗？隐含的波动率不是更小吗？

这里的beta relative to benchmark指的是portfolio和benchmark做回归后的beta系数？还是指的portfolio和benchmark他们各自对于整个市场的beta之间的比值？

老师，这里是用B和D合成，如果用A和D合成可以吗？

return based和holding based哪个比较精确？

算法的（比如twap）可以做大单吗？

交易场所和算法是什么关系呢？并列还是包含？具体怎么选呢？依据紧急程度、大小单、流动性。还有在不同的证券种类下（股、债、汇）怎么选？

问题1:做这种计算题时，不写公式，直接带数字，可以拿全分么 问题2:这里题目中说忽略interaction ，为什么不是把interaction加入到selection项中一起计算呢？（像二级一样） 问题3:这里没有说用精确方法，为何算allocation时还是用的Rp-Rb哦？