请讲一下27题

active risk上升，代表volatility of benchmark return和volatility of portfolio return相差比较多，这个idiosyncratic volatility应该没有关系？active risk attribute to active share这句话如何解读？这个和组合是否分散化有什么关系？factor exposure is fully neutralized怎么解读？这个factor的beta为0嘛？

sector bets是指行业内的权重偏离基准吗？类似于pairs trading，区别在于pairs trading是security偏离基准这样？

R18, PPT第136页，怎么理解Index weight constraint, 为什么index weight前面要乘以10？怎么理解标黄的部分？

这题，为什么是美元减欧元，不该是相加吗

这题什么是forward rate bias

请问下这题A和C不是一回事吗？

什么是closet indexing? concentrated or diversified portfolio approach对active share高低有什么影响吗？

这题的discretionary approach using the four Fama–French factors和C有什么关系？

什么是margin buying？ mutual fund和ETF在税方面有什么区别？