原版书课后题这一道，这里是怎么判断出是Manager A是bottom-up manager的，我怎么觉得是factor-based？ 题干是：Manager A is a market-neutral manager following a systematic investment approach, scoring each security on a proprietary set of risk factors. He seeks to maximize the portfolio score on the basis of the factor characteristics of individual securities. He has a hurdle rate of T-bills plus 5%.

这道题的c选项不应该是Factor based approach对应的risk attribution的表达吗？为什么会是Top down approach?

这里有提到很多Set of risk factor and factor character，这个为什么不是factor based approach呢？

这个公式不对吧？

第3題為什麼4年的capital deployment回報率也是10%呢？直覺會低於10%.

这里第十五年的equitiy为什么不是74376852或者58706468呢，为什么是50000000呢？

老师好 这个电子交易平台会减少买方交易者的数量。这里这句话说attract a lot of new members对不对啊，不对吧 应该是 a few number of buy sider 吧

請問一下第1題irr計算時第4年末cf為什麼不是10，站在LP角度，不是只收到10的distribution嗎?

请问这里的B（Security selection）=-0.05%是题目直接告知的数据，还是可以通过表格计算出的数据？（冲刺笔记上的这个单元格没有被标记为已知数据，那说明是可以计算出来的吗？）希望老师能解答。

老師好 關於第3題，記得2級大宗商品說 市場cantango時會有負的rolling yield，為什麼本題是higher rolling yield?