崩溃了，总复习课洪老师说非平行，要convexity 大；原版书题目，又说非平行，但convexity小。我觉得这个不绝对啊，而且老师不同地方说得不一样，请见截图

洪老师原版书课后题，说五因子分解这题（请见截屏），说是以MC duration去计算P变化，但写板书用了current modified duration,然后答案是用的expected effective duration 1.到底用哪种？ 2.如果题目给了current 和expected,怎么判断？

总复习讲return 时候，说到roll down return大于0 的话，说明rolling the yield curve(利率stable情况下）这个事情作对了。为什么这样呢？就算利率不是向上倾斜，roll down return也可以大于0吧？我觉得取决于取决于折价和溢价。如果是平价发行的话，才符合一开始说的这个概念吧？

老师课里强调过好几次，非平行移动，convexity越小越好。但后面讲几种yield curve变化的策略，有的是加convexity,有的是减。这几种变化很多都是非平行移动。是不是非平行移动也分几种？

2015年的Q8中，计算total return=7.5%/(1-28%)+6%=11.4%，请问这个6%是哪里来的？谢谢。

衍生品swap这章原版书第3题，没有看懂书后的答案，请教老师在步骤B里，为什么用收入购买bonds的face valve是2.5*5000000？因为之前发行的票据coupon是2.5*libor？感觉题目里说得不是很清楚，原版书后习题讲解没有讲这一题

1.问一下，Wrap fee是怎么披露的？和bundled fee披露方式一样吗？ 是不是也是，如果trading expense已知，就不用wrap fee；未知trading expense，才用wrap fee？ 2.第二个问题是，披露curved out portfolio/composite是不是在2010以后就不需要了？如果是独立核算管理账户的话，这个比例还有吗？

这题不懂

这题不懂

麻烦老师解释下概念