请问，原版书课后题第5个CASE（25页第25题），文章中描述了the model will yield better，这句话是不是过于绝对，他用的是will，说模型一定会表现好，但这题不选C，请问这里要如何理解。

问一下，casebook下册第490页的B题目中的active management计算，为什么不考虑Allocation effects，不是A=P-B，为什么不能直接用Total fund value- Benchmark value？ 此外，我看到第509页中的第c题active计算，却可以把specifc 调平项计入Active中，用的Rp-RB

casebook下册第509页的表格，为什么第B题中overweight和underweight 看的是 Active exposure是否是正的，那前面两个Exposure是干嘛的？

老师您好！关于rebalancing range for taxable portfolio这里我有2个问题。 Q1：截图（该视频05:04处）与基础班讲义SS9的pg.18处有冲突。截图表达的是Rpt=Rat/(1-T)，基础班讲义表达的是Rat=Rpt/(1-T)。以哪一个为准？洪老师还讲到taxes对range有收窄作用，那么如何理解？ Q2：结合公式，同类问题比如基础班讲义SS9的pg.19。tax-exempt的10% range应该对应的是Range pre-tax还是Range after-tax？对于问题中的taxable investor我们要求的range是pre tax还是after tax？ 谢谢老师！！

在risk budgeting里面就相当于让MCTRi都一样吗？因为分子都是R-rf

请问这里投资者自己已经拥有1m股票，再去市场借同样股票卖掉的意义是什么？我明白这里long short 相当于无风险组合，也许可以融资更大金额。但是投资者借了股票又融资，就有双重负债，不同明白意义(只是为了避免直接卖掉要交税？）。谢谢。

想问一下，casebook下册第475页的B题是不是现在没有这个知识点了？

想问一下，对于casebook下册435页的答案，第二个解释里说为了减少opportunity cost， 它将会front-load trade execution，可想知道这方法是怎么做的，从而会比其他两个方法更快交易

想问一下，对于casebook下册435页的答案，第一个解释里为什么会减少market impact呢？implementation shortfall不是不可以解决market impact的麻？

请问老师，2012Q1第A问，pmt为什么不考虑那个30000的对youth sporting的support？