第132页，最后一句，为什么libor 小于3.6%时，不执行swaption?因为市场利率小于执行价格，OTM，所以不执行吗？

为什么duration大于0时，利率上涨，股价下跌呢？ 是不是可以这样理解，duration是度量风险的，duration越大，说明风险大，利率上涨，价格会下跌

curve duration 中有效久期：分母的△curve是指什么含义？ MD中的△YTM是到期收益率，但是这里这个呢？

Z-SPREAD的zero-volatility是指什么东西的volatility=0？

老师，请问算利息的时候 应该用的是4%+2%吧？5%是执行价格

第103页课件，买入21份股票，投资到无风险资产，这里的投资到无风险资产不是很理解，为什么投到无风险资产？

请问：网课最后一集，降到MVHR的practical implication时，我认为老师是不是说错了，讲义的意思不是做二元回归啊？

这道题的c问计算returns的时候，为什么求的是月利率，为什么不可以pmt=72000,n =10,直接求年利率？

麻烦推导一下put spread的profit图？ 网课中老师说的也太随意了？ 还有最左边那一段到底是走哪一段分段函数？稍微严谨点不好么。。。虽然是草图没错

Ips中算tia时，要不要扣除cash reserve呢？