2016年，question three, c问题，请老师解释一下short extension, 为什么是得到两个贝塔的敞口？ 这个策略是怎么弄？ 谢谢！

老师好，reading19的liability relative asset allocation里面这个surplus optimization怎么理解为什么需要correlation coefficient这点

2018年上午真题，question6的A问，在算现金流缺口的时候，题目给的工资和生活费都是last year数据，题目问的是next year，那中间是不是还有this year？所以，是不是应该乘以两次的（1+3%）？另外，最后算donation量的时候，用4million减，为什么不用考虑T0时的需要支付生活费的问题呢？

2018年上午真题，question6的A问，在算现金流缺口的时候，题目给的工资和生活费都是last year数据，题目问的是next year，那中间是不是还有this year？所以，是不是应该乘以两次的（1+3%）？

2008Q7C 老师讲解是在第几分钟？没找到 currency swap不是应该双方都有credit risk么？为什么答案是counterparty。 forward算出来应该是long方赚钱，那应该是对手方bear risk呀

Gamma的涨多跌少可否汉语写一下

老师，strategy1的描述中，riding the yield curve，在upward -sloping 情况下，利率上升，债券的价格是下跌的，为什么这个策略会比较好呢？为什么是can be sold at a lower yield？谢谢

为什么2013a，在计算tia时，不减去当前的expense？之后cash need会用inflation考虑，那今年的expense不用考虑吗

请问Yield curve里positive butterfly是more curvature还是less curvature？总复习和基础课件的PPT不一致，谢谢！

老师，请问mock72的28题，它属于short方，forward 的价格是contango的，那么roll yield 不是应该是正的吗？这个理解哪里不对呢？谢谢？