老师您好，我想请问一下：文章一开始就说Locke是面对政治压力。面对政治压力做决定（选基金经理），到底算不算违规？

关于收益率的计算有一个疑问，关于coupon +RI + roll down + D*i变化 关于最后这一项，实际上是p的变化量除以期初p， 有个问题是当什么都不变时间变的时候，bond value也会发生改变，假设YTM不变 时间变一直从0时刻到1时刻，这时候bond value实际上是变的，从上述公式理解最后的Duration是指针对0时刻债券价格的敏感性，但是到1时刻时候债券价值实际上与0时刻相比改变了，不应该更恰当的duration是依据1时刻rolldown的债券价值吗？ 不知是否表达清晰

请解释一下，第三条管理流动性的方法。谢谢。

上午case 第72页 降低两个风险的来源都是工资低增长 答题的时候两个理由可以一致吗 如何区别两个risk

Market value weighted duration是什么 是key rate duration 吗？

上午case 71页part a pmt里不包含每年给运动队的30000吗

上午case 50页 cashless collar和一般的collar有什么区别

上午case 52页 partb 第二条的putspread图形是左边的还是右边的

为什么上午case 35页算流动性考虑ongong liquidity 但是45页流动性不考虑ongong的

若是TDA账户，则首先计算TIA时就不用算税，算出ATN后，若要转成PTN，则用的第二个图片下面的那个式子去求，并且里面用的tax rate 需是withdraw tax rate，我的理解对吗？