Reading 12里的derivatives overlay关于用interest swap 做overlay时swap的bpv为什么要除以100？

为什么shortfall algorithm可以minimize weighted average of market impact

知识框架最后一页里 说 adding call features 要 long receiver swaption，可以call是看涨，那应该是收floating呀

老师2014年 trading上午题，vwap的特征是 对日均成交量小比例，narrow ask-spread，low urgency。我想请问下TWAP和percentage of volume特征是什么？，是不是也共有 narrow ask-spread和 对日均成交量小比例？

老师请帮解释一下leverage recapitalization，谢谢

为什么在2017的Question 6的A题计算TIA中没有将上一年的Living Expense减掉呢？

Case8第6题 这个decomposing returns是不是就是yield income +roll down return+ 收益率曲线变化导致价格变化-creditloss+currency那个？感觉和securityselection也 没什么关系啊 还有Criterion3 如果两个人alpha的关系低不是说明策略不太一样吗，为什么要在一个mandate里放两个不同策略的？

老师，请解释一下这个21题，谢谢

老师，请解释一下原版书reading11的税率部分14和15题，谢谢

为什么 大资金买小盘股，会有流动性不好的问题。？