2018年真题第6题第一问，在算最后的maximumdonation时为什么不需要扣除salary 和 expense 的缺口？什么时候才需要扣除呢？

nominal pre tax return是不是等于 real return/(1-tax) + inflation? 为什么模考上午题的6C的答案里是 (real return + inflation)/(1-tax)。 但是老师上课说的是前面那种方法呢？而且好像前几年的真题，也是用老师上课说的方法。这个可怎么搞啊，到底哪个公式对。。

请问这句话（“rely on factor exposure”）可以说明是systematic吗？ 假如不看“降低idiosyncratic risk”的话。 答案是说因为“Targeting low idiosyncratic risk along with low concentrations indicates a systematic approach, not a discretionary approach. ” 但是我想问的是，就说factor可以确定是systematic吗？ 谢谢～

老师好，Reading 23第1个case第4题，A跟C选项请问错在哪？尤其C，laddered的convexity小于barbell，那less protection应该是对的呀

老师，请问既然固定收益是18年改版的，18年出的下午mock题也是有借鉴意义的，请问这些题是放在百题中了吗，如果是，具体是哪几个case呢，谢谢！

请问百题derivative case10的题4 为什么不用libor2%+0.9%之后 在与构建的cap floor对比呢 为什么直接认为2低于了floor 然后再用floor+0.9%

请问一下关于百题derivatives 求effective annual interest rate的计算 有两点不太理解 例如case5的第三题 case8的第5题 1.为什么在求call put的FV时要在给的Libor上加一个给的bps呢 2.计算的前三个步骤都是用的单利的360天 但最后一步确是复利365天 也不太理解

请问百题derivatives case5 的第4题 根据表格2 underlying 不是180天的libor 吗 为什么要加上表格1里的200bp呢

老师，三个问题 1. 我想请问为什么纪老师说时间越长，Sharp ratio就会越大？ 2.我理解测量期间越多，波动性越大，分母越大，sharp ratio越低。测量时间长，波动性小，分母小，sharp ratio高，这个理解对吗？ 3.我记得VAR是测量的期间越短， 就越大（越负），请问对吗？

33题这里比较的主体应该是passive和active strategy吧，那passive的流动性风险不是应该比active高吗？