109的2型计算 想问一下，是否题目中没有maintain the real value of the portfolio就不用加inflation rate？

为什么12题中要加入interaction？

第四题 c为什么不对？

下划线价值更少该怎么理解？最下面的框着的描述应该怎么理解？

caprate和空置率反相关怎么理解？

笔记CME，避坑指南第二点，应该是deltaE吧？

第8题，这个hedged currency return怎么算的，答案看不太懂。

这道题题干表格有点晕，为什么8%既是average rate，又是tax rate？

课后题第11题，答案说为了在curvature增加的时候获利，要long 2year 和long term的，同时short 5year和10year的。我的理解是随着curvature增加，最短端和最长端的利率应该上升比中间更快，此时应该是short 两端，long中间才能获利吧？

老师你好，reading 36第13题，我用排除法选择了A。 但是不是很理解A的意思，为什么是避免：excluding managers based on historical adjusted returns？ 答案里写的是不应该包括historical performance。 这里有些糊涂，在选择manager universe的时候，是不是应该包括historical performance？