老师，原版书reading25的第289页的example 4的C 客户，为什么是discretionary的方法，题目说了采取了量化分析和经济模型，那部应该是systematic的方法吗？还有在对concentrate 的判断上，答案说是factor集中，security 分散，这是怎么得到的？

想问一下选项a与b的区别。不都是让yield平坦？另外barbell策略不是应该增加突性的时候赚钱吗？增加突性应该是让yield curve更陡，为什么是flattening？

个人感觉此处“预测结果被近期的数据深刻影响”对应的偏差应该是representativeness bias，而不是status quo bias。本部分内容虽然并非考点，不过还是引起了我的注意。status quo bias的特征是“一以贯之”，而不是被recent past影响更多。

Active 下的statistical arbitrage 和pairs trading 这两个策略有什么不同

老师，请问swap在什么情况下合约开始时需要互换本金，什么时候不需要互换本金？

老师，请问机考的时候“约等于≈”号在键盘上怎么打出来？

老师，原版书的reading 25 的第482页，有一段话，对fee的描述，为什么active 小的组合fee是更大的呢？

网课中谈到，事后风险（ex post risk）是对事前风险（ex ante risk）的有偏差估计。这是否为偏向性中的hindsight bias（事后诸葛偏差）在实际运用中的一种表现？

老师好，软美元那里，视频中说普通客户给的钱可以给VIP用，反过来不行，因为普通客户的钱就是实实在在公司的利润 ，公司想怎么花就怎么花，但是后面又说了，客户的钱必须100%客户受益，这不矛盾吗？普通客户也是 客户 啊

在reading 25中 480页对于active risk的原版书有四句话，请老师详细解释下： ■ high net exposure to a risk factor will lead to a high level of active risk, irrespec- tive of the level of idiosyncratic risk; ■ if the factor exposure is fully neutralized, the active risk will be entirely attributed to Active Share; ■ the active risk attributed to Active Share will be smaller if the number of securi- ties is large and/or average idiosyncratic risk is small; and ■ the level of active risk will rise with an increase in factor and idiosyncratic vola- tility