百题段case6 Ng，第一题，这里european division有自己的投资策略和管理团队，为什么不能作为单独的部分exclude而必须include呢？

百题段case5 Bud Walter，第四题，这里题目中说WCM does not include in any composite its large cap model portfolio。我记得要求是所有的portfolio至少要包括在一个composite里面，这里说large cap model portfolio没有包括在任何一个composite里面为什么是正确的呢？

您好，请问为什么现金流离散上升，凸性上升呢？

百题段case4 Anton，第5题，请问老师这题market value和fair value区别是什么呢？为什么这里对market value和fair value相关的条款是符合规定的呢？

老师，我想请问，此处用了无风险资产与sr最高的4组合。也提到了4和5的组合不够好。 课上这两种，老师都提到了，但没说考试时怎么判断用谁 判断依据，是否我画红线的那句，要求最低风险？

百题段case2 Arcadia，第4题，GIPS有规定说hold多少比例以上的cash，这个portfolio就是nondiscretionary的吗？

老师，risk neutral rate和risk free rate的区别是啥啊？是risk neutral rate不包括default probability吗？

请问reading28课后题第11题怎么理解？谢谢

请问公式编辑器是在键盘什么位置吗？

百题段case9 Frank Litman，第一题，公司可以请一个independent consultant to review client portfolio information吗？这不会导致客户隐私信息（portfolio information）的泄露吗？