课后题Ian Wang第六题题目中Patel indicated that his risk tolerance would increase significantly if he knew that an investment had the unanimous support of Garnier's Private Wealth Investment Committee.那么patel的风险承受能力是会收到投资委员会是否一致支持的影响的，那不就是social proof吗？反而Gambler's fallacy完全不涉及到。confirmation bias也只能说是勉强涉及到了，如果理解为Patel本身就想投资，但投资委员会一致支持那就对此投资风险承受能力增加，表现了patel只寻找支持自己的观点，但其实这样认为是confirmation也比较牵强，因为也没说如果投资委员会没有一致支持patel就Ignore这个观点，万一patel也不ignore呢，那不就是正常的么。

课后题Mimi Fong的statement 2，题目中提及：客户喜欢买option，因为option带来的收益是无穷大的，而Option的损失是有限的最多损失的就是premium。而后我听了一下课后题的讲解，说这个statement2的客户符合前景理论，但前景理论说的是：在gain时表现risk averse，在loss时表现risk seeking。这两者要怎么联系上? option带来的收益是无穷大的这样表现了risk averse?? Option带来的损失是有限的就是risk averse???

请老师详细说下这两个选项，pension plan居然是可以停止的吗？停止之后在报表上如何处理呢？另外plan service cost是调整了actuarial assumption（比如工资增长、寿命、养老金比例）所产生的费用是吗？CSC就是正常的每年递增的pension liability是吗？二级学过记不太清楚了。

benefit2 为什么是错的呢，是因为在选择outsourcing对象的时候仍然会有代理人问题吗？

这是原版书的课后题。这个题目里面说是Gb p是下降到700万还是下降了700万？看着题目的意思应该是下降了700万这样才有可以选择的选项。是可以这样理解吗？

interest rate升高会导致annuity 被surrender，是因为annuity持有者认为annuity（可以当作bond）价值下降，所以surrender了，之后再去市场找收益更高/更有价值的标的是吗？那这里其实和putable bond 有点像吧？

P105 Mini case C 第三问的答案标黄这句话我没看太懂，是不是我图上画的那个意思？进入了 swap，要支付fixed rate，所以liability duration也相应的增长了，正好和asset匹配？

P103 Mini case B 对于第四问，我觉得除了说overall risk【很可能】升高因为信用风险增大，是不是还可以补充一句，如果该投资与组合的其他部分相关性较低，恰好能起到分散作用，那么overall volatility【也有可能】降低。

请问casebook下册的trading部分2014年的B题目关于相关性的解析提到了“increasing the correlation of fixed income with other asset classes implies a wider corridor width because it makes divergence from tge strategic asset allocation less likely”。为什么是less likely呀？谢谢

P66 Example5 第一问，为什么volatility不能超过15%？没看到原文哪里对波动率有要求。第二问，在3%的基础上不应该加上active management的0.5%吗？（原文有说呀