R14课后题第22题选项C麻烦解释一下，没看懂什么意思，为什么选项C是错的

请问R14的CDS Long-short strategy一买一卖，准确地说：是为了让BPV或者Money duration相互match吧？而不是duration match吧？

不是买cds的头寸是short，卖cds的头寸是long 吗？为什么在合并这个策略里讲cds的头寸不是反着的么。

组合B不是欧元是本币了，本币升值，下面不应该是1-5%吗

老师，R14原版书例题24的答案正负号看不懂（见图），是不是写错了？我写的您看对不对？

请问R14原版书p107的这个表格里，关于Payer option on CDS index的目标收益，怎么理解？

请问CDS spread 110 bps p.a.中的p.a.是什么意思？比如R14例题23里就有这样的表述

请问R14原版书106页公式15的等号左边，是不是多了个分母。从接下来的例题23看出来，等号左边应该只有现在的分子呀

老师好，关于DM和ZDM的对比的问题我有一个疑问。就是原版书后的一句话“in upwards sloping yield curve,the ZDM will be below the DM”.这句话的意思怎么理解？我目前理解的是DM中的MRR是固定的，ZDM中的MRR是变动的，那么随着利率上升变化，ZDM应该小于DM。但是后来我一思考，DM和ZDM本身就是一个SPREAD的概念，那么随着经济的变好（向上的斜率曲线），DM和ZDM都会变小，他们两个怎么去比呢？还是说，在第一种MRR固定的方式中，MRR+DM的那个曲线也是变动的？第二种MRR不固定的方式中，MRR+ZDM的那个曲线在期初就是是固定的？

请问R14原版书例题22第2问，protection buyer在第1问不是应该收到upfront amount 2.375%了吗？为什么第2问又说protection buyer 实现了upfront premium=1.9%，而且还有0.475%的gain？老师能结合CDS的原理给讲讲吗？我目前只知道公式，不知道其中的道理