针对第二题，return based方法有没有类似于对标style box这样的工具？

第一题能否简单帮助回忆一下factor optimization的知识点，包括定义步骤特性等？

第四题，麻烦老师帮忙判断我有没有记错，那里记错了：当基金把外汇作为一个单项并外包给一个外部经理的时候不就是叫currency overlay吗？相当于是当作单独的一个asset class在管而且应该是可以有active return的对吧？应该就是这里这个情况？

老师 请问考试会考CTD的value计算吗 我知道是二级的考点 三级需要掌握吗

这里的conditional risk factor model和之前的risk factor-based model有啥不同？从factor，用法，特征角度来说？

第二题涉及到的概念能帮助重温一下吗？我记得还有一个算return的公式也是基于不同的factors，但factors包括的是large cap/small cap，grow/value，这些的。能解释一下和这里的risk factor分别是两个什么概念？用在什么不同的场合？

老师这个题。现在问的就是1时刻（现在），欧元cf对吧。那就是先平仓，0时刻签的2.5m➗1.1724。对冲是卖美元，货币对是欧元base，所以是收到2132378欧

这个地方为什么曲线陡峭要pay swap，我理解长端利率上升，要降久期为主。但是从支付固定端比较大，收到浮动端比较小的利率来说，不是亏了吗

如果发生向上的平行移动，久期长的债券价值下降的更快，所以barbell比bullet价值下降的更多。。。这个角度理解为什么是错的。。。

原版书的一道题目不会：Based on Exhibit 1, the domestic-currency return over the last year (measured in EUR terms) was higher than the foreign-currency return for: A USD-denominated assets. B GBP-denominated assets. C CHF-denominated assets.