老师，这道题C选项buy 2-year bond call option是什么意思？利率曲线变陡，要是（短期利率小幅上涨，长期利率大幅上涨）的话，这个call option不就不行权，从而白花期权费了吗？

R18第13题可以帮忙解释下么？

老师，这道题答案解析关于extend duration，versus 7.25 for the index，这个对比是什么意思？没有明白它的意图

R24的最后一个example的Mini-Case D第二问麻烦老师再讲解一下，问题和回答都没太看懂。。。

请问如何理解这句话A cash flow matching strategy will mitigate the risk from non- parallel shifts in the yield curve. 摘自R12课后题12，谢谢

老师，麻烦给讲讲这句话的含义，谢谢（摘自R12课后题11）：Immunization is the process of structuring and managing a fixed-income portfolio to minimize the variance in the realized rate of return and to lock in the cash flow yield (internal rate of return) on the portfolio.

书中例题R14Example26,已知10年期all in yield=1.25%,怎么计算9.5年期的all in yield?怎样将计算出来9.5年期的all in yield区分哪部分是benchmark?哪部分是spread?

R24的example9，minicaseA第三问，麻烦老师讲解一下，没太看懂。

老师，请问这道题“CDS basis is close to zero”在解题中起了什么作用？

为什么在这里算roll downreturn的时候要用interpolation的方法？这个Reading的E10，同样是计算roll down return用的却不是呢？