对globalmacro这个strategy不是很理解，一会说波动性很大，这是缺点，一会又说有危机α，跟managedfund的右偏特征类似，这又是优点。为什么会产生这样的缺点和优点，这两个缺点优点之间又是什么关系？另外实操中这个策略怎么操作？

这题是不是多算了一遍growth rate？

请教老师一个dynamic yield curve的问题，bear steepener和bear flattener情况下，既然长短债都跌，卖出跌的多的债能理解，为什么还要去买一个跌的少的债呢，明知他要跌这部分钱空着不好吗？

这个题要多于552 是overhedge吗？多谢

第二题short EUR forward，展期时要先结束上一个，不是应该用反向头寸结束，先longEUR吗，

第二题，at its maturity，不是说到期rollover吗，怎么是三个月展期啊

put option选择行权后，则需要售出组合中的一部分债券，那么整体组合头寸减少，整体久期减少，凸性减少。为什么要售出呢？option可以cashdelivery啊  

Reading13,Yield curve Strategy 中第20页，Exhibit11 swap yield如何理解？

老师，权益这部分关于限制条件的这个表格和底下的目标公式函数分别是想说明什么，以及都是需要背的吗？

老师，Q18中goal2 如何按计算器比较方便一些？