为什么同一个case，两道题的解释不一样，一个解释是Furlings combines a top-down and bottom-up approach。另一题的解释是Furlings is a top-down manager。原文中选sector是根据head manager的经验，我理解这部分是指top-down。对于securities: Each basket contains their 7 to 10 highest-conviction securities那应该也有bottom-up？

Vincent和Bob老师在视频中的讲义有416页，但是下载出来的讲义只有360页。这个416页的讲义在哪儿下载？

这里老师说的long日经指数期权short标普指数期权是指看涨还是看跌期权呀？听了半天没搞明白

老师，yield to maturity，cash flow yield，IRR之间的区别是什么？什么时候这三个相等

为什么contingent convertible long-term bonds 属于type 4

R15, passive factor-based strategies, PPT第38页，size factor中“stock with low floating-adjusted market caps ”怎么理解？

老师,利率变化我算出来是16%，直接带进去，算出来的数字正好大了100倍、还是不太明白 2.33*根号下21*1.5%=16%哪里错了

第八题，老师看不懂，字都糊在一起了，benchmark 2 究竟包含那些资产

第四题，老师他说的是mitigate，减轻，缓和，但实际上cash flow match之后，就可以锁定住不用再受利率风险，是不是题目说的不准确

老师Local richness/cheapness effects，这个是什么意思