carhart 四因子模型，SMB是beta吧？虽然用了long short 方法？也就是long short 不必然就是alpha，对吧？

老师好 core课里面 计算E(R)，老师特意强调关于外汇的损益 直接加减就行了 不用相乘 算的是appromixmately。这里为什么要乘以？考试遇到到底是加减还是相乘？

為何第二幅圖 在06 年 value stock會比growth stock 表現更好? 當時不是經濟環境好 growth stock 應該成長表現更好嗎？

原版书课后题33，看了答案也不知道怎么求解……还请解惑

P54 Q21 答案是C，错了吧？应该是A吧？

房地产里的equity risk premimun,讲得不是特别清楚。如果从居于债券和stock 之间的premium 来理解，有重复。因为bond 和 equity 也包含 term 和 credit premium liquidity premium.

老师，请问这里最后是不是应该是对debt的依赖性越低，risk tolerance越高才对？

Q3，是否可以理解为cross-currency swap必然有本金的交换（涉及换汇），但interest rate swap不用交换本金？另外，cross-currency swap期末换回来的时候是按照起初的spot fx rate来换，不是期末的spot rate或者期初的foward rate吗？

想请问这个理解是否正确？谢谢。对于股票持有者来说，做equity swap可以保留投票权但是没有dividend收益（是否保留dividend收益看合同约定）， 做了security lending没有投票权但是有dividend收益。

第一题，答案说Single-stock equity swap contracts can be settled by delivery of shares or by cash payments reflecting the differences between the returns on the pay leg and receive leg of the swap. 为什么equity swap还可能会通过交易股票来settle呢？equity swap整个过程到底涉不涉及股票买卖啊？还请解释一下