老师，您好第二题，Gambler’s fallacy 在哪里有对应的预测均值复归呀，谢谢

老师，您好，第三题，答案对应的内容是否如下： he believes that rates will be 0.50% to 0.60% higher one year from now 2.Pratt maintains the portfolio duration positioning with the interest rates declining，谢谢啦

请问老师，这里期货合约的liquidity一般都比较好，但是我记得基础课老师说实际上更多的是用forward和option，那这几种相比不选择外汇期货是基于什么原因？难道是因为期货合约的保证金成本高吗？

老师，按曹老师解释的，price-target用于短期alpha，有target price，有止盈位置，题目中不是有limit吗，第一段还有temporary mispricing to open position，也是指短期alpha，那为什么不用price-target？是因为市场过度反应，现在的估价远低于$28的公允价值，即只把28作为一个考虑策略的基准吗？

老师，您好，第四题，availability bias也算呀，谢谢啦

老师，您好，第一题，回答active return，不应该是portfolio return 减去 benchmark为-0.0215 吗？

asset base 怎么理解

老师请问下，alternative写作最后一题，为什么最后年末扣除distribution以后还要乘以growth rate？

请问老师，在管理过度集中的股票头寸中，用equity monetization strategy时，用option去hedge股票风险以获得更多LTV的时候，我构建的是zero-cost collar，也就是我没有下行风险了，那这种是不是会trigger tax，还是说要具体看题目，只是可能会trigger tax因为已经hedge了股票头寸不承担风险了？？

我都不知道risk reversal是啥意思，，，求解释