19:50 处。 replicate call option, 根据BSM model， 为什么无风险资产题目中答案是zero-coupon bond 呢？而不能是coupon paying bond?

老师，手写的那个公式和划圈的公式分母不是一回事吧，手写的是对股票，以哪个为准？

老师 第十条的意思我没完全明白：如果说我考完一级 拿到了成绩，但暂时还没注册二级考试的时间，那在这个 time period 里是不是就不能说自己是 candidate 否则就违规了

一阶段都违背了假设，何况两阶段新增4种情况。BVPS本身就是剩盈余假设推导出来的，既然RI是趋于0的，那么行业平均水平就应该趋于0.整个一套逻辑下来极不严谨。

Financial Reporting百题Case3（养老金）第2小题，题干中这个DB有3年的vseting time，那么在第二年年末养老金负债的限值为啥不是20818*（2/3）？望解答，感谢！

在定价时候固定利率=1-B4 /B1+B2+B3+B4，推导过程中4期现金流折现等于1，那么倘若不是按照面值1发行呢，这个推导公式是否不成立了

为什么在用第二种方法进行估值时签订的相反方向的利率互换协议不是剩余期限3年而是5年期呢，远期协议里讲的都是剩余期限啊

Fixed income课程P80页在讲解DL(Level对应久期)/Ds（Steepness对应的久期）/Dc（Curvature对应的久期）的计算时，为什么只有计算Ds时才加负号，久期的公式中就是有负号，DL与Dc的计算怎么不加负号呢？如图

reading47课后题第二题，这个题目里每个股票在portfolio中的return和在benchmark中的return是一样的吗？题干哪里可以看出来呢？平时好像都是不一样的

reading47第一题，alpha 不就是active return吗？为什么alpha=Rp-beta*Rb？