老师 liquidity theory 当 expected future rate falls, 老师讲了要看下降幅度，the shape of the curve has three possible outcomes, 可是讲义上就写了个 fall, 所以万一考到判断 statement 对错的问题，究竟该以哪个为标准呢

请问Q1上面的一个问题为什么是选Fund 2而不是1没有懂

老师 是不是 tbill, T字头的都是特指美国的国债，其他国家的不可以用T字头的，一般用 xx 国家 government bond 表示

老师 那如果有个 statement 要判断对错，是不是只要 mention 了是美国国债，statement 中再说有 liquidity risk 就是说错了。但如果不 mention 国家，statement 中说有 liquidity risk,这句话就是没问题的

请问原版书R46 第八题为什么投资者会买ST bond避险？不是说一般都会买LT bond避险吗？ 还有13题可以在解释一下吗答案没有看懂

c不是所有养老金费用都是cfo么 那费用都降低了 cfo应该也降低？他也没说是inflow还是outflow 怎么理解 老师为啥说是没影响？谢谢

这个问题为什么直接就定位在第一和第二段了，第5段在用这个模型的时候不是违反了MNI吗？

TOM老师最大问题，这里要用expectation model思考，无套利就不用讲了，还有各种折现模型（二阶段）讲课的时候应该教我们用计算器，而不是手动相除，总体还是很好的，希望在三级授课时候完善一下

case第一题C选项为什么I上升，required risk premium上升？risk tolerance上升和risk premium什么关系？就算你风险承受能力上升你是风险厌恶，你还是要更多的补偿的吧

老师，这两段的最后一个点没看懂，请讲解