正常的duration是个负数吧，老师这里怎么说成是正数的时间才是正常的，单老师的固收讲的够无语，金程的最大损失就是有单老师这种完全没有责任心的贝类给讲课，希望以后不要再用这种兼职老师给我们讲课了，没有责任心

请教老师，远期合约在期初难道都不会产生现金流吗？那购买一份期货合约是否会产生现金流呢？期货就是标准化的远期，如果远期在期初不产生现金流的话，那么购买期货在0时刻也不会产生现金流？？？那可以无成本购买期货？？

老师好，FRA养老金 Kensington Plc case第六小题提到了“Periodic pension cost”，选项里面提到了funded status 所以我可以联系到是经济养老金，和I/S 里面的periodic pension cost有什么关系吗？ 我笔记里写到了“利润表里的Periodic pension cost 加上OCI 里面的pension cost 加起来等于经济养老金，”可是IFRS的OCI里是re Measurement 呀，OCI里有pension cost吗？ 谢谢老师！！

这道题算美国准则下的OCI，为什么PSC是复数呢？P/L里并没有120的正PSC，有的是被摊销的12，为何OCI里的PSC是-108？

请问 R19 22题，第一期和第二期投入的6+1 为什么不用到最后一年加回来？

单老师的固收就3个字烂极了

mbs为什么不能用二叉树，没有太明白呢

到B点的距离是e^δ应该是middle forward除以e^δ吧，老师怎么乘以了

effective duration 是收益率曲线发生平行移动之后的结果，可是这里key rate duration 发生的不是平行移动，那为什么投资组合的有效久期等于各个key rate duration的加权平均数呢，为什么呢，这样似乎跟有效久期的平行线移动发生冲突，一个平行移动的久期怎么会等于一个非平行移动的久期加权平均数之和

老师，我有两个问题：1、没明白buying bonds with a maturity longer than the investment horizon这条交易策略和骑乘效应f大于s时获得高收益这两者之间的联系是什么。2、我认为推导骑乘效应的例子不能说明曲线向上倾斜这个假设。例子里spot rate 0.09也好，0.07也好都是预期的未来时点的spot rate，但是说明曲线向上倾斜用的是从0时点出发的spot rate。s2<f(1,2)，曲线向上倾斜,s2是从零时点开始的呀。