老师，regulator，分三类。 一是政府部分（财政部）和独立监管者（央行），这俩都有legal authority，制定发布法律的权利。区别是政府部门有funding。 第二类是协会，SRO是得到政府授权的，可以regular，但没有legal authority权利。不 funding，可以独立也可以不独立 但就是outsides bodies。 对么老师？

老师，19还是不懂怎么看的。 知道是股价长期靠GDP增长

老师您好，mock 1的第51题，不明白为什么collar的put是执行价格低的， call是执行价格高的，请老师讲解？

p market 大于p model 不应该是折现率高减去spread 么

老师CCS 估值的时最后一步汇率转换，是不是套路都一样，比如我是美国投资者，我就先用美元除期初汇率乘期末汇率，或者用美元乘期初汇率除期末汇率。别的国家投资者就换成相应货币就行了，然后也是先乘后除或先除后乘，对吗？如果是这样的话，考试我要是忘了的话就可以试两次找出正确答案

老师，这个题在课后的答案里，是求的future contract的price然后做比较。future contract里，加上了accrued interest，得到了adjusted price for future price. 这种方法和咱们在课上讲的有些不同，我不能理解。1，不是说报的都是clean price吗？为什么还要加上accued interest? 2，如果按照这道题的思路去理解，求出了bond的price，那future contract的price是多少呢。3，百题的case 4也有一道类似的，那道题就是问future price on the bond，那我是求QFP，还是contract得price呢？5，如果是求contract price，是要用QFA×factor，再加上accused interest吗？这个类型的题我迷惑好久了，希望能帮帮我

老师 除了FFM model 还有其他model的Rf是用短期国债利率吗？

老师，利率，汇率上升下降怎么判断 利率可以从货币供给判断。 汇率从inflow，outflow判断？ 比如，X国利率大于Y，借y投x，y国货币需求高，x国货币供给高，所以y利率上升，x国利率下降。然后资金又回进入y，y汇率升高。 我主要是不懂CIRP长短成立这个是这么成立。

老师，组合管理中的投资策略，经济不好时投价值型，大盘股，非周期性的对吗？我看讲义是这样的 那为什么模考一的Q60的答案不符合这个原则，答案选择了投mid cap

押题portfolio management的1.2，在百题班里林正老师说statement3是对的，押题班周琪老师说statement3是错的，林正老师说是题目中没有讲限制他们是一个benchmark，所以这里need not have the highest是对的，而周琪老师说这道理里只有一个benchmark，所以暗含了这个条件，所以need not have the highest是错的，请问在考试的时候如果遇到这种情况，该如何理解题目？