老师，您好 网课中老师说passive 就是portfolio和benchmark的敏感程度一样，那和tracking error的portfolio有什么区别呢？

如果ROE不变的话，那g不变（假定留存率不变），那NI也应该按照g增长咯？那岂不是RI也应该按照g增长？为何题中可以假设RI不变

第四题为什么没用caprate6.5呢

这里第27题为什么是Apprised index呢，和transaction index有什么区别，没看懂

22题的deterioration为什么要减去啊

第33题的答案中第一阶段第三年的现值为什么没有加

13题a为什么不对啊

11题，为什么在计算的是时候FCFE不需要乘以1+3%，题目里面给的FCFE应该是FCFE0吧，而不是FCFE1

这里12题的解释是什么意思啊

老师，算P/B的时候，为啥不用算优先股？